Co je to ADR akcie a jak je to s dividendou?

Základní info o Americkém depozitním certifikátu (ADR)

Americký depozitní certifikát, známý pod zkratkou ADR (z anglického "American Depositary Receipt"), představuje finanční instrument umožňující investorům získávat podíly na zahraničních společnostech, aniž by museli nakupovat akcie přímo na zahraničním trhu. ADR jsou vydávány americkými bankami a obchodují se na amerických burzách, jako je New York Stock Exchange (NYSE) nebo NASDAQ, což z nich činí atraktivní nástroj pro americké investory, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio o mezinárodní aktiva. ADR spadají do skupiny označované jako globální depozitní certifikáty.

Historie a vznik ADR

Koncept ADR byl poprvé představen v roce 1927, aby usnadnil americkým investorům nákup akcií zahraničních společností a zároveň obešel některé z právních a daňových komplikací spojených s přímým vlastnictvím zahraničních akcií. Od té doby se ADR staly důležitým nástrojem pro mezinárodní investice, umožňující zahraničním společnostem přístup k americkému kapitálovému trhu a americkým investorům snadnější přístup k globálnímu investování.

Jak funguje ADR

Princip fungování ADR je poměrně jednoduchý. Když zahraniční společnost chce vydávat ADR, pověří americkou depozitářskou banku, aby za ni držela její domácí akcie. Tato banka poté vydává ADR, které reprezentují jednu nebo více akcií zahraniční společnosti, a tyto ADR mohou být následně obchodovány na amerických burzách. Každý certifikát ADR má svou hodnotu, která je obvykle, ale ne vždy, vázána na určitý počet akcií zahraniční společnosti. Hodnota ADR se může lišit v závislosti na tržních podmínkách, výkonnosti společnosti a směnných kurzech.

Typy ADR

Existují různé typy ADR, které se liší podle míry regulace a požadavků na informační transparentnost. Mezi hlavní typy patří:

1. Sponzorované ADR: Jsou vydávány ve spolupráci mezi zahraniční společností a depozitářskou bankou. Sponzorované ADR mohou být obchodovány na hlavních amerických burzách a vyžadují od společností dodržování pravidel SEC.
2. Nesponzorované ADR: Tyto ADR jsou vydávány bez přímého zapojení zahraniční společnosti. Nesponzorované ADR jsou obvykle obchodovány na méně regulovaných trzích a nevyžadují od společností stejnou úroveň informační transparentnosti.

Výhody a nevýhody ADR

Výhody

• Diverzifikace: ADR umožňují investorům snadno diverzifikovat své portfolio o mezinárodní aktiva.
• Přístupnost: Obchodování ADR na amerických burzách znamená, že investoři mohou nakupovat a prodávat akcie zahraničních společností v amerických dolarech, což eliminuje potřebu obchodování na zahraničních trzích.
• Transparentnost: Sponzorované ADR vyžadují, aby zahraniční společnosti dodržovaly americké účetní standardy a byly transparentní ve svém finančním výkaznictví.

Nevýhody

• Daňové důsledky: Vydání dividend u ADR může podléhat domácímu zdanění ve státě původu společnosti, což může komplikovat daňové záležitosti pro investory.
• Kurzové riziko: Hodnota ADR může být ovlivněna fluktuacemi směnných kurzů, což přidává další vrstvu rizika.
• Regulační rizika: Zahraniční společnosti mohou být vystaveny různým regulačním a politickým rizikům ve svých domovských zemích.

Ve zkratce o ADR akciích

Americké depozitní certifikáty představují důležitý nástroj pro investory, kteří chtějí využít příležitostí mezinárodního investování bez nutnosti přímého obchodování na zahraničních trzích. Ačkoliv přinášejí řadu výhod, jako je snadná diverzifikace a přístupnost, je důležité si být vědom i potenciálních nevýhod a rizik spojených s investováním do ADR. Jak s každou investicí, je klíčové důkladně zvážit všechny aspekty a potenciální dopady na investiční portfolio.